Evenimente cheie
România: Masa monetară în sens larg (M3) a înregistrat la sfârșitul lunii octombrie 2024 un sold de 707 036,6 milioane lei, în creștere cu 1,3% (0,6% în termeni reali1) față de luna septembrie 2024, respectiv cu 10,3% (5,4% la sută în termeni reali) față de octombrie 2023, arată datele BNR. Soldul creditului neguvernamental acordat de instituțiile de credit a crescut în luna octombrie 2024 cu 0,7% față de septembrie 2024 (0,1% în termeni reali), până la nivelul de 416 063,1 milioane lei. Creditul în lei, cu o pondere de 70,1% în volumul total al creditului neguvernamental, s-a majorat cu 1,1%, iar creditul în valută exprimat în lei, cu o pondere de 29,9% în totalul creditului neguvernamental, s-a diminuat cu 0,3% (evoluție similară în cazul exprimării indicatorului în euro). Comparativ cu aceeași perioadă a anului 2023, creditul neguvernamental a înregistrat o creștere de 8,9% (4,1% în termeni reali), pe seama majorării cu 11,7% a componentei în lei (6,7% în termeni reali) și cu 3,0% a componentei în valută exprimată în lei (2,8% în cazul exprimării indicatorului în euro).
SUA: Indicele încrederii consumatorilor a crescut de la 108,7 în octombrie la 111,7 în noiembrie, depășind ușor prognoza analiștilor de 111,3, conform raportului privind încrederea consumatorilor publicat de Conference Board pe 26 noiembrie 2024. Indicele situației prezente a înregistrat o creștere semnificativă, de la 136,1 la 140,9, în timp ce indicele așteptărilor a avut o îmbunătățire modestă de la 91,9 la 92,3. Conform Conference Board, creșterea din noiembrie a fost determinată în principal de evaluările mai pozitive ale consumatorilor cu privire la situația actuală, în special în ceea ce privește piața muncii.Un aspect notabil este că cea mai mare creștere a încrederii a fost observată în rândul consumatorilor sub 35 de ani. În schimb, încrederea în rândul consumatorilor cu vârste între 35 și 54 de ani a scăzut, după o îmbunătățire puternică înregistrată luna trecută. Indicele S&P CoreLogic Case-Shiller al prețurilor locuințelor din 20 de orașe din SUA a crescut cu 4,6% în septembrie 2024, cea mai mică creștere din ultimul an, față de 5,2% în august și prognoze de 4,8%. Vânzările de locuințe unifamiliale noi din SUA au scăzut cu 17,3% față de luna anterioară, jungând la o rată anualizată ajustată sezonier de 610.000 în octombrie 2024. Este cea mai mare scădere din 2013, valoarea ajustată fiind considerabil sub așteptările pieței de 730.000. Cea mai importantă informație a zilei o reprezintă însă minutele întâlnirii Fed din 7 noiembrie, în care se arată că inflația a scăzut semnificativ față de vârful anterior, dar rămâne peste ținta de 2%. Inflația PCE totală a fost 2,1% în septembrie, iar inflația de bază (core PCE) a fost 2,7%. Majoritatea participanților consideră că datele sunt consecvente cu o revenire sustenabilă spre ținta de 2%. Acesta este argumentul principal pentru scăderea ratei dobânzii de referință cu 0,25 puncte procentuale, stabilind noul interval țintă între 4,5% și 4,75%. Decizia a fost luată în unanimitate. Pentru viitor, Comitetul anticipează că, dacă datele economice vor evolua conform așteptărilor, va fi probabil adecvată o reducere graduală spre o poziție mai neutră a politicii monetare. Totuși, deciziile nu sunt prestabilite și vor depinde de evoluția economiei și de balanța riscurilor. Comitetul va continua și reducerea deținerilor de titluri de stat și obligațiuni ipotecare. Condițiile pieței muncii rămân solide, deși s-au relaxat ușor față de începutul anului, iar rata șomajului a crescut marginal, dar rămâne la un nivel scăzut de 4,1%.
Evoluții din piața valutară
EURUSD: EUR/USD s-a tranzacționat într-o marjă superioară celei din zilele precedente, în jurul valorii de 1,0500 USD/EUR, într-o piață precaută înainte de publicarea minutelor Fed de marți seară. Euro se confruntă cu presiuni pe fondul creșterii îngrijorărilor cu privire la riscurile negative pentru economia zonei euro, în special cele care reies din noua administrație Trump, dar și din instabilitatea politică din Germania sau Franța. În continuare, analiștii anticipează o reducere de 25 de puncte de bază (bps) a ratei de către Banca Centrală Europeană (BCE) în decembrie, deși tot mai mulți analiști înclină spre o reducere mai agresivă, ținând cont de perspectivele economice ale regiunii.
EURRON și USDRON: Leul a stagnat în raport cu EUR, cursul oficial fiind stabilit la 4,9768 (cu doar +0,0001 mai mult decât luni). O ușoară scădere continuă în perechea USDRON. Cursul oficial publicat marți a fost de 4,7319 RON/USD, în scădere cu 0,0137 și înregistrând o variație zilnică de -0,29%.
Date și evenimente așteptate
Germania: încrederea consumatorilor conform GfK (decembrie);
Polonia: rata șomajului (octombrie);
SUA: comenzi de bunuri durabile (octombrie); produsul intern brut (T3); cereri inițiale de șomaj(până la 11/23); Comerț exterior cu bunuri (octombrie); Deflatorul de bază; Cheltuieli de consum personal (octombrie); Vânzări de locuințe în așteptare (octombrie).
