Evenimente cheie
România: Potrivit INS, în primele nouă luni ale anului 2024, România a înregistrat exporturi de 69,3 miliarde euro și importuri de 92,8 miliarde euro, rezultând un deficit comercial de 23,5 miliarde euro. Comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, exporturile au scăzut cu 1,4%, în timp ce importuril au crescut cu 2,3%, ceea ce a dus la o adâncire a deficitului comercial cu 15%. Mașinile și echipamentele de transport domină structura comerțului, reprezentând aproape jumătate din exporturi (46,9%) și peste o treime din importuri (36,4%). Schimburile comerciale cu UE rămân predominante, reprezentând aproximativ 72% din totalul comerțului exterior al României. Conform celui mai recent Raport asupra inflației publicat de BNR în noiembrie 2024, banca centrală estimează o rată a inflației de 4,9% pentru sfârșitul acestui an, în creștere față de prognoza anterioară de 4,0%. Pentru anul 2025, proiecția indică o rată a inflației de 3,5%, cu o revenire în intervalul țintă (2,5% ±1pp) așteptată abia în prima parte a anului 2026. Prognoza este influențată de mai mulți factori, printre care seceta severă din 2024 care a afectat prețurile alimentelor și energiei, presiunile salariale persistente și deficitul continuu de forță de muncă. Deși excedentul de cerere agregată se menține, acesta este în scădere. Un efect pozitiv este așteptat din eliminarea unor măsuri fiscale anterioare. În acest context, BNR a decis menținerea ratei dobânzii de politică monetară la 6,50% și caracterul restrictiv al politicii monetare pentru a gestiona presiunile inflaționiste. Principalele riscuri la adresa prognozei sunt legate de evoluția prețurilor la energie și alimente, implementarea măsurilor de consolidare fiscală, tensiunile geopolitice și condițiile meteorologice extreme care pot afecta economia.
Cehia: Rata anuală a inflației a crescut la 2,8% în octombrie 2024, conform estimărilor pieței, de la 2,6% în luna precedentă. Acesta a fost cel mai ridicat nivel înregistrat din aprilie, însă în evoluția lunară prețurile de consum au crescut cu 0,3% în octombrie 2024, revenind de la o scădere de 0,4% în august.
Evoluții din piața valutară
EURUSD: Evoluția pieței valutare prezintă o depreciere semnificativă a perechii EUR/USD, care a atins un nou minim în apropierea nivelului de 1.0640 la începutul săptămânii. Această scădere este alimentată de discuțiile privind potențialele tarife americane asupra Europei, combinate cu incertitudinile politice din Germania. Dolarul american își menține poziția dominantă, beneficiind de performanța slabă a piețelor asiatice și de persistența aversiunii față de risc. În China, datele economice recente arată presiuni deflaționiste îngrijorătoare, cu o scădere lunară a indicelui prețurilor de consum de 0.3% și o creștere anuală modestă de doar 0.3%. Mai mult, indicele prețurilor producătorilor a înregistrat o scădere anuală de 2.9%, punând sub semnul întrebării eficacitatea măsurilor guvernamentale de stimulare economică. Deși piețele europene prezintă o oarecare stabilitate, aceasta nu este suficientă pentru a susține o revenire a monedei europene.
EURRON și USDRON: Tendința de creștere a dolarului este foarte evidentă în perechea USD/RON care a început săptămâna cu o creștere de aproape 1%. Variația zilnică de +0,0423 (+0,92%) a adus cursul oficial la valoarea de 4,6601. În perechea EURRON, remarcăm o stabilitate continuă, cursul oficial fiind stabilit pentru 4,9749 (-0,0001 față de ziua anterioară de tranzacționare).
Date și evenimente așteptate
România: rata inflației (octombrie);
Germania: rata inflației și rata inflației armonizată (octombrie); sentimentul economic ZEW; condițiile curente ZEW; conturi curente (septembrie);
SUA: discursurile bancherilor centrali (Fed) - Waller, Barkin, Kashkari.
