Evenimente cheie
România: Câștigul salarial mediu brut a atins 8.612 lei în octombrie 2024, marcând o creștere de 0,7% față de luna precedentă, arată datele INS publicate joi. Salariul mediu net s-a ridicat la 5.268 lei, cu 40 lei mai mult decât în septembrie. Sectorul IT rămâne lider în topul salarial, cu un câștig mediu net de 11.541 lei, în timp ce industria confecțiilor înregistrează cele mai mici salarii, cu 3.078 lei net. Comparativ cu octombrie 2023, salariul mediu net a crescut cu 12,3%. Raportul cu inflația arată o creștere reală a puterii de cumpărare, indicele câștigului salarial real fiind 107,3% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Germania: Excedentul de cont curent al Germaniei s-a redus la 12,5 miliarde EUR în octombrie 2024, de la 21,3 miliarde EUR în luna precedentă, cel mai scăzut nivel din mai 2023, în timp ce în primele zece luni ale anului, excedentul de cont curent a crescut la 201,5 miliarde EUR de la 185,2 miliarde EUR în aceeași perioadă a anului 2023.
Zona euro: Conform așteptărilor, Consiliul guvernatorilor BCE a decis joi reducerea cu 25 puncte de bază a celor trei rate ale dobânzilor reprezentative. Astfel, din 18 decembrie 2024, rata dobânzii la facilitatea de depozit, rata dobânzii la operațiunile principale de refinanțare și rata dobânzii la facilitatea de creditare marginală vor fi diminuate la 3,00%, 3,15% și, respectiv, 3,40%. În plus, în ședința de ieri a reieșit că experții anticipează actualmente o redresare economică mai lentă, comparativ cu proiecțiile din luna septembrie. În proiecțiile macroeconomice experții arată o creștere graduală, dar mai lentă decât se anticipase: 0,7% în 2024, 1,1% în 2025 și 1,4% în 2026, urmată de o moderare la 1,3% în 2027. În privința inflației HICP (indicele armonizat al prețurilor de consum), BCE se așteaptă la o creștere temporară la sfârșitul lui 2024, urmată de o stabilizare în jurul țintei de 2% începând cu al doilea trimestru din 2025. Inflația de bază (HICPX, excluzând energia și alimentele) ar urma să scadă de la 2,9% în 2024 la 1,9% în 2027. Comparativ cu proiecțiile din septembrie 2024, perspectivele de creștere a PIB-ului au fost revizuite în jos, iar prognoza inflației a fost revizuită ușor în jos pentru 2024 și 2025, în principal datorită surprizelor negative din date și ipotezelor mai scăzute privind prețurile petrolului și energiei electrice. În declarațiile care au urmat ședinței de politică monetară, Ch. Lagarde, președinta BCE a evidențiat mai multe provocări pentru zona euro. Pe tema creșterii economice, Lagarde a remarcat că aceasta "își pierde avântul" și că "riscurile rămân înclinate spre scădere". Cu toate acestea, ea a menționat că "economia ar trebui să se consolideze în timp, deși mai lent decât se preconiza anterior." Referitor la inflație, președinta BCE a oferit o perspectivă moderată, afirmând că "ne așteptăm ca inflația să fluctueze în jurul nivelului său actual pe termen scurt" și că aceasta "ar trebui să se stabilizeze durabil în jurul țintei de 2% pe termen mediu." Un accent deosebit a fost pus pe abordarea viitoare a politicii monetare. Lagarde a subliniat că BCE nu se angajează la o anumită traiectorie a ratelor, declarând: "Nu ne angajăm la o anumită traiectorie a ratelor" și că vor urma "o abordare dependentă de date și ședință cu ședință pentru determinarea poziției adecvate a politicii monetare." Și, nu în ultimul rând, în privința riscurilor comerciale, Lagarde a avertizat că "riscul unor fricțiuni mai mari în comerțul global ar putea afecta creșterea zonei euro prin diminuarea exporturilor și slăbirea economiei globale."
SUA: Prețurile de producție din Statele Unite au crescut cu 0,4% în noiembrie față de luna precedentă, depășind atât creșterea revizuită de 0,3% din octombrie, cât și previziunile pieței de 0,2%. Este cea mai mare creștere lunară din ultimele cinci luni. La nivel anual, inflația prețurilor de producție s-a accelerat pentru a doua lună consecutiv, ajungând la 3% față de 2,6% în octombrie. Indicele de bază PPI, care exclude categoriile volatile precum alimentele și energia, a crescut cu 0,2% lunar, sub nivelul de 0,3% din octombrie. Rata anuală de bază s-a menținut la 3,4%, peste așteptările analiștilor de 3,2%. Numărul cererilor inițiale de șomaj a crescut cu 17.000 în prima săptămână din decembrie, ajungând la 242.000, mult peste așteptările pieței care estimau o scădere la 220.000. Este cel mai ridicat nivel înregistrat din octombrie. Citirea contrazice speranțele recente că piața muncii din SUA rămâne stabilă, punând sub semnul întrebării potențialele reduceri ale dobânzilor de către Fed în anul următor.
Evoluții din piața valutară
EURUSD: Dolarul american câștigă teren în fața euro, în contextul unei zile negative pe piețele bursiere americane. EUR/USD a ajuns la aproximativ 1.0460, marcând un nou minim săptămânal. BCE a redus astăzi dobânzile cu 25 de puncte de bază, o decizie care era deja anticipată de piețe. În același timp, SUA a publicat date economice sub așteptări referitoare la piața muncii și inflație. Deși perechea EUR/USD s-a menținut stabilă în jurul valorii de 1.0500 în prima parte a zilei, așteptând decizia BCE, ulterior a început să scadă. Interesant este că nu decizia BCE a influențat major cursul, ci mai degrabă întărirea generală a dolarului american, susținută de sentimentul negativ din piețe.
EURRON și USDRON: Leul revine la trendul depreciativ în perechea EURRON, cursul oficial anunțat de BNR fiind de 4,9708 RON/EUR, cu +0,0024 RON mai mult decât ieri și având o variație zilnică de +0,05%. Perechea USDRON a rămas stabilă, cursul fiind actualizat la 4,7332, în scădere cu 0,0006 RON și înregistrând o variație zilnică de -0,01%.
Date și evenimente așteptate
România: producția industrială (octombrie); conturi curente (octombrie);
Polonia: balanța comercială (octombrie); conturi curente (octombrie);
Germania: balanța comercială (octombrie); prețurile cu ridicata (noiembrie);
Zona euro: producția industrială (octombrie);
SUA: prețuri de import și prețuri de export (noiembrie).
