Evenimente cheie
România: Cifra de afaceri din serviciile de piaţă prestate populaţiei a scăzut în luna octombrie 2024, în bază lunară, cu 5,4% în serie brută și cu 1,1% în serie ajustată. În bază anuală, cifra de afaceri din comerț a crescut cu 2,7% în serie brută, în octombrie 2024 versus anul anterir, și cu 2,1% în serie ajustată, volumul cifrei de afaceri din comerț fiind în creștere cu doar 1,1% (serie brută) și 0,9% (serie ajustată) în primele 10 luni ale anului. Comerțul cu autovehicule și motociclete a crescut în octombrie 2024 cu 11,1% (serie brută) și 3,9% serie ajustată față de luna anterioară, în timp ce de la an la an creșterea este de 9,6% (serie brută), respectiv de 6,3% (serie ajustată). În primele 10 luni ale anului curent creșterea a fost mai modestă față de cele lunare. Astfel, în ian.-oct.2024 cifra de afaceri din comerțul cu autovehicule și motociclete a crescut cu 2,4% în serie brută și cu 2,2% în serie ajustată față de anul anterior. Tot în octombrie, datele INS arată o scădere a volumului lucrărilor de construcții față de luna anterioară cu 3,3% (serie brută) și cu 8,2% în serie ajustată, în timp ce scăderea în bază anuală este de 13,3% ca serie brută și de 11,6% ca serie ajustată. În primele 10 luni ale anului curent, volumul lucrărilor de construcții a scăzut față de anul anterior cu 4,1% (serie brută), respectiv cu 3,3% în serie ajustată.
Zona euro: Rata anuală a inflației în zona euro a crescut la 2,2% în noiembrie 2024, de la 2% în octombrie, dar sub nivelul de 2,3% din estimarea preliminară. În comparație cu luna precedentă, IPC a scăzut cu 0,3%, conform cifrelor din estimarea preliminară. Inflația anuală de bază a fost confirmată la 2,7%, în conformitate cu citirea preliminară. Producția în construcții În zona euro a crescut cu 0,20% în octombrie 2024 față de aceeași lună din anul precedent.
SUA: Rezerva Federală americană a decis pe 18 decembrie o nouă reducere a dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, aceasta fiind a treia diminuare consecutivă din acest an, aducând costurile de împrumut în intervalul 4,25%-4,5%, conform așteptărilor pieței. Graficul plot-dot al Fed indică faptul că decidenții politicii monetare anticipează în prezent doar două reduceri ale ratei dobânzii în 2025, totalizând 50 de puncte de bază, în scădere față de reducerea de un punct procentual proiectată în trimestrul anterior. În ceea ce privește perspectivele economice, Fed și-a revizuit în sus prognozele de creștere a PIB-ului pentru 2024 la 2,5%, față de 2% în proiecția din septembrie, și pentru 2025 la 2,1%, față de 2%, menținând estimarea la 2% pentru 2026. În mod similar, proiecțiile privind inflația PCE au fost ajustate în creștere pentru următorii ani: 2,4% pentru 2024, 2,5% pentru 2025 și 2,1% pentru 2026. Aceeași tendință se observă și în cazul inflației de bază PCE, cu previziuni majorate pentru toate perioadele următoare. În schimb, șomajul este văzut la un nivel mai scăzut în acest an, la 4,2%, față de estimarea anterioară de 4,4%, și la 4,3% în 2025, în timp ce prognoza pentru 2026 a rămas neschimbată la 4,3%. Din datele macroeconomice ale zilei de ieri se remarcă și creșterea numărului autorizațiilor de construcție cu 6,1% în noiembrie 2024, atingând un ritm anualizat ajustat sezonier de 1,505 milioane, inversând astfel declinul de 0,4% din luna precedentă și depășind considerabil așteptările pieței. Pe de altă parte, construcțiile de locuințe au scăzut în mod neașteptat cu 1,8%, la o rată anuală ajustată sezonier de 1,289 milioane de unități în noiembrie 2024, cea mai scăzută din ultimele patru luni. Tot sub așteptări este și deficitul de cont curent, anunțat la 310,9 miliarde de dolari în al treilea trimestru din 2024, în creștere față de nivelul revizuit de 275,0 miliarde de dolari din perioada anterioară și depășind cu mult așteptările pieței privind un deficit de 284 miliarde de dolari. Stocurile de țiței au continuat să scadă cu 4,7 mil. barili în săptămâna încheiată pe 13 decembrie, conform raportului API și cu 934 mii marili în aceeași perioadă, potrivit raportului EIA, o scădere mai mică însă decât era anticipat.
Evoluții din piața valutară
EURUSD: EUR/USD a cedat toate câștigurile de la începutul săptămânii și s-a tranzacționat la minimele anului 2024, în jurul valorii de 1,0386 USD/EUR, după decizia Fed care a confirmat așteptările pieței, dar mai ales după anunțarea proiecțiilor economice revizuite ale Fed pentru următorii doi ani. Cel mai mare impact l-a avut însă previziunea a doar două scăderi de rate în 2025, față de 4 cât erau anticipate, ceea ce a determinat participanții în piață să renunțe la activele cu randamente ridicate. În conferința care a urmat reuniunii de politică monetară, J. Powell, președintele Fed a declarat că „Vom aștepta progrese suplimentare în ceea ce privește inflația pentru a face aceste reduceri” și a adăugat că decizia de a reduce ratele a fost „la limită”. Pe de altă parte, Powell s-a arătat destul de încrezător cu privire la evoluțiile economice, menționând că economia funcționează „foarte, foarte bine” și că țara a evitat o recesiune. În cele din urmă, el a adăugat că factorii de decizie trebuie să mențină politica restrictivă pentru ca inflația să ajungă la obiectivul lor de 2%.
EURRON și USDRON: Variații minimale pe cele două perechi esențiale pentru RON. Perechea EURRON a scăzut cu doar -0,0001 RON (variație zilnică de -0,002%), până la un curs oficial de 4,9755, în timp ce perechea USDRON a scăzut cu -0,0055 RON (variație zilnică de -0,12%), până la un curs oficial de 4,7397 RON/USD.
Date și evenimente așteptate
Germania: Încrederea consumatorilor GfK (noiembrie);
Zona euro: înmatriculările de autovehicule (noiembrie); conturi curente (noiembrie);
SUA: PIB (Q3, date finale); cereri inițiale de șomaj (14/12); indexul producției manufacturiere Philadelphia(decembrie); vânzări de locuințe existente(noiembrie).
